民生证券股份有限公司吕伟,郭新宇近期对超图软件进行究诘并发布了究诘呈报《2024年半年报点评：短期波动不改长久出路，GIS龙头成长后劲可期》，本呈报对超图软件给出买入评级，面前股价为13.31元。

超图软件(300036)

事件空洞：2024年8月21日公司发布2024年半年报，2024年上半年公司贸易总收入为6.37亿元，较旧年同期下滑7.76%；归母净利润3,390.29万元，同比减少35.99%。

事迹短期波动不改长久预期，GIS龙头仍具有长久成长后劲。事迹下滑的原因：政府财政举座还是紧缩，同期公司深化组织变革，旨在构建公司组织才略上风，完了公司明天业务更好更快的发展，但2024年上半年公司组织架构变革处于交融阶段，一定进程影响了公司的业务拓展以及神志实施。但明天公司将不时深耕空间智能软件时代的翻新研发，推动时代翻新和应用深化，赋能千行百业的数智转型新实践，助推新质出产力发展。

深耕低空经济，多项效果阐明公司在新兴规模的深度布局。1）低空AI监测及运营处事：公司已建成城市级无东谈主机处事平台，研发低空智能监测引擎，打造十个规模的运营场景，并与泰州市数据产业集团有限公司联接运营落地。将变成寰宇可复制实践的建设运营处分形态，促进在多个强需求规模的平常应用。2）低空数据运营：公司与多方连合将强联接公约，建立寰宇首个低空经济数据来去专区。3）低空空域处分：公司打造了低空空域数字孪生平台，包括多个子平台，并在此基础上打造多应用系统。与四川九洲集团深远联接，建立通航机场的民用无东谈主机航空器测验基地。4）GIS龙头将自己才略向更多标的延展：公司的基础软件平台不错撑持低空基础门径框架“四张网”建设，为低空规模责任提供全阶段、多维度时代维持，并通过X+GIS时代体系赋能低空空域应用全历程。

第二增长弧线业求完了快速发展，明天成长后劲可期。1）水利：2024H1公司水利所在合同额同比增长160%，中标多个伏击神志，受益于水利数字孪生等政策趋势。2）数据因素：公司与多个数据产业关系公司将强策略联接公约，已与稠密城市的数据局/大数据公司建立联接，推动数据因素运贸易务，同期也与国内数十个数据来去所或数据来去中心连合共建脾气专区，积极探索诈欺空间智能软件时代挖掘地舆数据因素价值。3）AI赋能业务才略抑止普及：除了地舆空间AI时代底座SuperMapAIF、三维模子AI自动化建模除外，公司也发布了SuperMapCopilot（预览版），基于当然话语大模子，用户通过对话交互建议肯求，AI自主念念考和调用关系空间智能软件用具完成任务。

投资建议：公司是群众进步的GIS行业龙头，安身基本盘打造第二成长弧线，向数字孪生水利、所在、机场等标的拓展，并把抓信创、实景三维中国等机遇，成长动能满盈；同期深度布局前瞻机遇，在AI、数据因素等规模多点发力开放长久成漫空间。预测公司2024-2026年归母净利润为1.75/2.14/3.06亿元，对应PE分歧为37X、31X、21X，守护“保举”评级。

风险辅导：新时代激动不足预期；行业需求开释节拍波动。

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据筹谋，海通证券杨林究诘员团队对该股究诘较为深远，近三年预测准确度均值为56.39%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.1亿，凭证现价换算的预测PE为21.13。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家。

以上实际为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资建议。